講座題目：Time Inconsistent Utility Maximisation with Regime-Dependent Risk Aversion
主 講 人：金含清（牛津大學(xué)）
時(shí) 間：9月21日（周四）下午15:00
地 點(diǎn)：燕山校區(qū)一號(hào)教學(xué)樓1505教室
主講人簡(jiǎn)介：
金含清，牛津大學(xué)副教授，香港中文大學(xué)博士、博士后，主要從事金融統(tǒng)計(jì)、金融數(shù)學(xué)、行為金融學(xué)等方面的研究，在Journal of Economic Theory，Mathematical Finance等高水平雜志上發(fā)表了10余篇高水平的論文。金博士2001年畢業(yè)于南開大學(xué)數(shù)學(xué)專業(yè)，獲得碩士學(xué)位；2004年畢業(yè)于香港中文大學(xué)金融工程專業(yè)，獲得博士學(xué)位；2004-2006年于香港中文大學(xué)從事博士后研究工作；2006年就職于新加坡國(guó)立大學(xué)；2008年就職于牛津大學(xué)。
報(bào)告摘要：
We study the utility maximisation problem in a continuous time market with regime switching.The regime does not only enter into the market parameters, but also changes the preferencemodeled by utility function. With the changing utility function, the utility maximisation problem is not time consistent. In this paper, we aims at the equilibrium trading strategy defined for time-inconsistent dynamic decision problem. We find out explicit equilibrium trading strategies for two types of utility functions. Surprisingly, they happen to be the same as the naive tradingstrategies, which are relatively easy to find but lack of justification in general.
科研處 統(tǒng)計(jì)學(xué)院 大數(shù)據(jù)與指數(shù)研究院
2017年9月19日
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